Mehr Europa hilft nicht, um die europäische Schuldenkrise zu lösen. Die Probleme müssen an der Wurzel angepackt werden – dazu gehört eine differenzierte Betrachtung der einzelnen Krisenherde. [ mehr ]

Um die Stabilität der Kreditversorgung einschätzen zu können, ist ein genaues Verständnis des Verhaltens multinationaler Banken in Krisenzeiten mit entscheidend. Dieser Beitrag zeigt am Beispiel deutscher Banken und ihrer Auslandsniederlassungen, welche Determinanten für die grenzüberschreitende Kreditvergabe auschlaggebend sind und welche Faktoren das Anpassungsverhalten in der Finanzkrise beeinflusst haben. [ mehr ]

Haben Staatsgarantien für Banken Einfluss auf deren Risikobereitschaft? Öffentliche Bürgschaften in Folge der Finanzkrise von 2007/2008 sind weit verbreitet. Viele Länder haben Banken verstaatlicht, Blanko-Garantien an Banken vergeben oder beides zugleich. Eine eindeutige empirische Evidenz auf mögliche Auswirkungen eines solchen Eingriffs in Bezug auf die Risikobereitschaft der Banken ist in der Literatur nicht vorhanden. [ mehr ]

Wie beeinflussen makroökonomische Schocks das Risiko von Banken? Für das Bankensystem insgesamt fällt das Risiko von Banken nach expansiven geldpolitischen Schocks. Allerdings gibt es auch eine enorme Heterogenenität zwischen Banken – für etwa ein Drittel der Bank steigt das Risiko. Wenig liquide und schlecht kapitalisierte Banken reagieren mehr als andere Banken auf makroökonomische Schocks. Kleine und rein national agierende Banken sind diesen ebenfalls in hohem Masse ausgesetzt. Entwicklungen im Bankensektor haben zudem einen wichtigen Einfluss auf die Makroökonomie. In der mittleren Frist erklären sie über 25% der makroökonomischen Schwankungen. [ mehr ]

Der Gouverneur der Bank of England, Mervyn King, hat bei den Banken Entsetzen ausgelöst. Er verlangt von den Banken mehr Eigenmittel und bestreitet gar, dass ihnen dadurch Kosten entstehen (King, 2010). Die Bankenvertreter verstehen die Welt nicht mehr. Sie sprechen offen vom bevorstehenden Untergang des britischen Bankensystems (Nixon, 2010). Was ist bloss in den Gouverneur gefahren? [ mehr ]

Basel III wird aus unterschiedlichen Richtungen getadelt: Für die einen sind die Regeln zu streng, für die anderen zu großzügig, vor allem fehle eine systemische Komponente. Dieser Artikel zeigt, dass sich zu Basel III bald neue Institutionen in der EU gesellen werden, die der Krisenprävention dienen. Zudem wird an der Verbesserung und Ergänzung der Eigenkapitalregeln weiter gearbeitet. [ mehr ]

Firmen und Haushalte in Osteuropa nehmen in grossem Stil Kredite in Fremd- statt in der Lokalwährung auf. Die Fremdwährungskredite werden, besonders seit Ausbruch der Finanzkrise, als Bedrohung für die Stabilität der Finanzsysteme in der Region angesehen. Dieser Beitrag zeigt anhand einer Analyse von 100’000 Krediten einer bulgarischen Bank, ob die Kreditvergabe angebots- oder nachfragegetrieben ist. [ mehr ]

Die empirische Wirkungsanalyse von Unternehmensfusionen ist mit zwei fundamentalen Schätzproblemen konfrontiert: dem Selektivitätsproblem und dem Problem fehlender Beobachtungen. Dieser Artikel geht auf die Problematik ein und untersucht Bankenfusionen in Österreich. [ mehr ]

Im Zusammenhang mit der Finanzkrise wurde häufig behauptet, dass sie einen massiven Vertrauensverlust in Finanzinstitutionen hervorgerufen hat. In der öffentlichen Diskussion findet sich dieses Argument immer wieder. In diesem Artikel wird gezeigt, dass sich diese Behauptung für das Vertrauen in die österreichischen Finanzinstitutionen nur bedingt belegen lässt. [ mehr ]

In letzter Zeit spitzt sich die Diskussion über notwendige Maßnahmen zur Vermeidung von zukünftigen Bankenkrisen zu: Auf der einen Seite wird von den Anglo-Amerikanern die Wiedereinführung ihrer bewährten Trennung zwischen Geschäfts-(Depositen-)banken und den Investmentbanken gefordert, auf der anderen Seite bestehen die kontinentaleuropäischen Länder der EU auf Erhaltung ihrer riskanten Universalbanken. Dieser Beitrag ist eine Replik auf den Text Trennbanken und Universalbanken in der Krise: Eine Bemerkung zu Obamas Vorschlägen von Hans-Werner Sinn. [ mehr ]